米国株式市場でのWyckoff Lawsのテスト（～Wyckoff Laws: A Market Test ）

8月の論文はコチラ！！！

Henry Pruden, Ph.D.をはじめとするフランス教授による、米国株式市場でのWyckoff Laws（ワイコフの法則）のテストです！

日本人にはなじみの薄い、Wyckoff Lawsについての解説と、実際のリアルタイムテストの結果について解説しています！

※概要を簡単に知りたい人はJournal Clubの紹介ページの各論文まとめを参照してください！

なおこちらの論文は、IFTA Journal（2004）に掲載されています！

Wyckoff Laws（ワイコフの法則）とは？

「テクニカル分析の巨人」と言われるの5人のうち一人、リチャード・D・ワイコフによる、「棒グラフとポイント＆フィギュア」のチャート・パターン認識法です！

P＆F（＝ポイント＆フィギュア）とは？

アメリカのGolden Gate Universityではテクニカルマーケットの論文は多く発表されており、過去10年間で、先物、株式、債券、為替市場でいろいろな時間軸で適用されています！

Wyckoff Lawsは３つの基本法則からなります！

①　需要と供給の法則

価格と出来高の変化から、需給バランスを予測

②　Effort vs result の法則

　”楽観 vs 悲観指数”（OBV：オンバランスボリューム系）でEffortを計測
(ダイバージェンスや不調和)

③　原因と結果の法則

P＆Fのカウント（＝レンジ内の蓄積）から目標値を推定！

2008年に再度論文にて公表されています！（別記事にてUp予定です）

結果としては、7200（±10%）の上昇を認めました！

▷　フォワードテストではあったが、n=1であり集積が必要
→短い時間軸で試行回数を増やしフォワードテストするのは、良いかもしれない

▷　エントリー、損切＆利確の設定が不明
　→実際のProfit factorなどを見て、改めて調整が必要

本論文は、フォワードテストという点で非常に革新的でした。

Wyckoff Lawsは、P＆Fによる目標値（±10％）の推定が特徴です。出来高分析としてはどの指標を用いても自由かと思います。（別記事：出来高の調査＜A Survey of Volume Indicators＞参照）

ワイコフの法則を使うのも良いですし、P＆Fを利用したり、日々のテクニカル分析に利用できるかと思います！