Henry Pruden, Ph.D.をはじめとするフランス教授による、米国株式市場でのWyckoff Laws（ワイコフの法則）のテストです！

日本人にはなじみの薄い、Wyckoff Lawsについての解説と、実際のリアルタイムテストの結果について解説しています！

※概要を簡単に知りたい人はJournal Clubの紹介ページの各論文まとめを参照してください！

なおこちらの論文は、IFTA Journal（2004）に掲載されています！

Wyckoff Laws（ワイコフの法則）とは？

「テクニカル分析の巨人」と言われるの5人のうち一人、リチャード・D・ワイコフによる、「棒グラフとポイント＆フィギュア」のチャート・パターン認識法です！

アメリカのGolden Gate Universityではテクニカルマーケットの論文は多く発表されており、過去10年間で、先物、株式、債券、為替市場でいろいろな時間軸で適用されています！

Wyckoff Lawsは３つの基本法則からなります！

①　需要と供給の法則

価格と出来高の変化から、需給バランスを予測

②　Effort vs result の法則

　”楽観 vs 悲観指数”（OBV：オンバランスボリューム系）でEffortを計測
(ダイバージェンスや不調和)

③　原因と結果の法則

P＆Fのカウント（＝レンジ内の蓄積）から目標値を推定！

フォワードテストの結果は？

2008年に再度論文にて公表されています！（別記事にてUp予定です）

結果としては、7200（±10%）の上昇を認めました！

論文の批判的吟味

▷　フォワードテストではあったが、n=1であり集積が必要
→短い時間軸で試行回数を増やしフォワードテストするのは、良いかもしれない

▷　エントリー、損切＆利確の設定が不明
　→実際のProfit factorなどを見て、改めて調整が必要

Take Home message

本論文は、フォワードテストという点で非常に革新的でした。

Wyckoff Lawsは、P＆Fによる目標値（±10％）の推定が特徴です。出来高分析としてはどの指標を用いても自由かと思います。（別記事：出来高の調査＜A Survey of Volume Indicators＞参照）

ワイコフの法則を使うのも良いですし、P＆Fを利用したり、日々のテクニカル分析に利用できるかと思います！

Serge Leadermannによる「ヘッドアンドショルダーの正確性と取引方法」についてです！

ヘッドアンドショルダー、酒田五法では三尊（＝三尊底）と呼ばれる有名なテクニカル分析です！

古典的な指標＝自然選択で残ったもの、なので安心感があります！

中でも「ヘッドアンドショルダーはすごい有用なのでは？」という論文です！

ヘッドアンドショルダー（三尊 or 逆三尊）とは？

ここでは論文に基づいた定義を用います。

「右側の谷（B）」が「左肩の山（A）」より低いこと

Edwards and Mageeによる
※1950年代のチャートでは引き延ばされており、「十分」低い必要があります

よく「ここの山の高さが…」、「左右の肩の高さが…」、「ネックラインを作る谷の大きさが…」など言われていることがありますが、文献ベースでは↑の様に単純です。

いわゆる「パターン分析」で、形が「山の字」もしくは「山の字の逆」であれば良く、細かい条件をつけて、これはパターンに分類される形か…などを議論する意味はあまりありません。

※概要を簡単に知りたい人はJournal Clubの紹介ページの各論文まとめを参照してください！

なおこちらの論文は、IFTA Journal（2000）に掲載されています！

論文の概要

ヘッドアンドショルダーは様々な文献で有用と言われています。

「すべてのチャートパターンの中で最も信頼できる」
Edwards and Mageeの参考文献より

「単なる薄っぺらいパターンではない」
1995年8月FRBによるコンピューター研究の発表

と表現されています。

今回の論文では

　▷「有効なヘッドアンドショルダー」とは？

　▷「出来高、測定目的、プルバック、パターンの長さ」はどうするべきか？

　▷「利益を得るための手法（エントリー、ストップロス、利確目標）」は？

について書かれています！

方法（今回分析した期間、市場について）

今回の分析に用いたものは

期間：1990年1月～1997年10月
市場：S&P500、米国債、スイスフラン、金の日次データ（4つの市場）
※株式、金利、通貨、コモディティのダイバージェンスを検出するため、現物またはスポット・ベースで分析

次の「有効なヘッドアンドショルダー」に限定すると
・121のヘッドアンドショルダー
が対象となりました。

ヘッドアンドショルダーの内訳

この121のうち、ボトム（＝逆三尊）は60％で、金は76％と多く除外すると、その平均は53%でした。

まとめると、
▷トップ（三尊）、ボトム（逆三尊）の割合は金を除き、差はない
▷ボトム（逆三尊）の方がエネルギーを貯める必要があり、プルバックを望みやすい
です！

「有効なヘッドアンドショルダー」とは？

今回の分析では「誰がみても明らかなもの」に厳選しています！

具体的には、Edwards and Mageeの文献より

「右側の谷」が「左肩の山」より低いもの

と定義しています！

このうち、除外パターンは3つ！！！

①パターンの大きさが前のトレンドの半分超えるものは除外！

②パターンの形が「歪んでいる」ものも除外！

③プルバックがないものも除外！

上記はスイスフランで数日後に調和のある形になりましたが、プルバックがないためトレードチャンスがありませんでした。

「目標値、出来高、プルバックなど」について

目標値について

まずは目標値について！

目標値は
　Method1：ヘッドからパターンラインの値幅（古典的）
　Method2：「右の谷」からパターンラインまでの距離（推奨）
　Method3：「右肩」からパターンラインの値幅（最小）
の3つを検証されています！

結果としては
　Method1：利益77.8%（勝率46%）、取引期間10日以上
　Method2：利益79％（勝率60％）、取引期間8日
　Method3：利益71.9％（勝率70％）、取引期間6日
となりました

Method1は目標が遠いいため無理が生じ、勝率の低下と取引期間の延長による機会損失が、またMethod3は目標を過小評価しているため利益が減ってしまっています。

出来高

パターンが有効かの判断に出来高をみるのは有用性が高いと言われてます！
※本論文では有用性が高いと言われていますが、個人的には指標が多くな煩雑なため、単純化のため使用する必要はないかと思います。（少なくともヘッドアンドショルダーのみで勝率が高いため）

一般的に言われる
　①左肩：出来高上昇
　②ヘッド：出来高は徐々に減少（買い意欲の減衰）
　③右肩：さらに出来高低下
このパターンは全体の34％でした。
対称的に右肩に行くほど出来高が増えていくパターンは4％ほどでした！

※これだけで失敗パターンの推定はできません！
※一般的にヘッドアンドショルダー形成に従って出来高が減っていく傾向というのは確からしいとも言えます。

出来高が最小だったものは、右肩：61％、ヘッド：30％、左肩：9％
と左肩に至っては10％未満の場合もあります

また出来高の振れ幅と目標達成率について分析するも、相関はなかった。

プルバック

またプルバックする前に、ブレイクアウトだけで目標の3/8（37.5％）まで差し込むことが多い」です

またbreak away Gapについては今回の分析では5％しか生じなかった。

エントリー、ストップロス、目標について

エントリーと目標値については先述のとおり

　エントリー：日足終値でネックラインをブレイクし、プルバックしたところ

　目標値：Method2（右の谷～ヘッドと右肩のネックラインとの距離）

ストップロスについては下記の通り設定しています。

この条件で

リスクリワード：1.497

と良好でした。

また参考までに、79回（/121回のうち）のP＆Lは上記でした！

トレーディングルールでの結果

100,000ドルを口座に現金としていれた場合

※Profit factor　3.03とかなり高いです。

※最大ドローダウン（ここでは、Largest Loss）はわずかに‐5.9％！

特徴としては
・どの市場でもレバレッジが2.5倍を超えることはない
・4市場のすべてにポジションがあっても取引に支障を来さなかった
・手数料とスリッページは80ドル
・年間平均10回の取引ペースで各取引が平均8日間続くため、口座内の種銭は一貫して高水準
であった。

このようにかなりヘッドアンドショルダーはかなり有用と考えられます。

Take Home message

ヘッドアンドショルダーはかなり有用です！

　▷日足ではヘッドアンドショルダーはProfit factor、ドローダウンともにかなり有用！

　▷プルバックをしっかりと待つこと！
　※79回/121回（65%）はプルバックあり、またブレイクアウトの際に目標の37.5%まで差し込むことがあるため、慌てないこと！

本論文の著者は為替では強弱がないため利用できないと記載していますが、、、

私自身、日々のトレードで
　・金利差などの要因で大きな強弱は生じるのでは？
　・そもそもトレンドが生じる＝一時的とはいえ通貨の強弱があるということでは？
　・日足より短いトレードではヘッドアンドショルダーでの勝率（＋Break away gap）はかなり良い
と思っています。

ヘッドアンドショルダーはパターン分析の中でもかなり有用なので、ぜひバックテストをして様々な市場で利用すると良いと思います！

クラフトコーラ＆ビワのタルトなどなど…美味しすぎて何回も行ってしまいました！
そしてなんと、ドトールの株主優待が使えるんです！！
普通のドトール、エクセルシオールとかでも出してくれないかなあ。。。

▷野毛　末広（桜木町）

太り始めたので、糖質の少ない焼き鳥を食べに行きました。
ここのもつ（鳥レバー）が美味でした！（レバー嫌いですが初めて1串完食しました！）

▷BREITZH CAFE 新宿高島屋店

クレープを食べに新宿へ、最高でした。。。

▷PRETTY PORK FACTORY

とんかつの食べ比べをしました（これだから太ってしまう・・・）

はじめたきっかけは
・為替、株を初めて6年ほど経過し、テクニカル分析のIn put量が減ってしまった
・税金が…高すぎる…
です。

あと2年で本業が一区切りつくので、そのあと何をやろうか考えてました。
（今は有給をとって、休みが月4日あれば歓喜！！！）

書籍系は大体読んでしまったし、2年後はトレーディング関連の社会人大学院はどうだろうか
・金融工学（←ほぼ数学）
・行動心理学
あたり？「海外も良いなあ」と思っていましたが、ライフプラン的に難しい、、、

そこで、日本の大学院の募集要項を探し始め、大事なことに気づきました。

「研究したい題材がない、、、（トレードの勉強をしたいだけ←）」

これでは、大学院に入る意味がない、、、

金融関係に転職するつもりもないし…ただテクニカル分析が大好きなだけ。
なら「勉強がてらOut put用にブログでも作ろう！」と思いました。
今後「この研究をしたい！！！」と思った時にでも、研究室の扉はたたこうかなあ

どの分野でもですが、勉強する方向性を間違えると大変です。
トレーディングの世界ではこれが本当に難しい…（詐欺などはもっての外）
テクニカル分析について、ソースが明記されているものも少ないし、そもそも原著はどこ？状態…
初心者のころ、「なら名著を読めば大丈夫！」と考え、投資苑を手に取り挫折…
（初心者を脱して投資苑を読んでも、1か月以上かかる始末…）

正確な情報源で勉強したいと思い、「テクニカルアナリスト」の試験も受けました（無事に合格）。第一段階ということもあり、広く浅い知識を要求される感じ

これはこれで勉強になりましたが…
実際のトレードでは「自分の使うテクニカル分析を」「いかに深く理解するか」というのが大事。その上を受験すれば違うかもしれないけど、資格が欲しい訳ではない

そんなとき、IFTA（国際テクニカル連盟）で論文が投稿されているというのを知り、これだ！！！と思いました。

どの分野も最新の正しい知識を取捨選択するのは必須。そして日々情報はアップデートされています。

それなのに…いわゆる公開された日本語の「Journal Club」がない…
これでは日本人は（特に兼業の人）は、テクニカル分析の最新の知識を簡単にアップデートできない！！！
（2023年6月時点でサイトやネットで公開されたJournal Clubはなく、当ブログが日本初と思います。海外のサイトは調べてないので知りません。）

そう思い、簡単に、日本語で、最新の論文を分かりやすく、アクセスできるサイトを作ろう！と思うに至りました。

当サイトを見た人が、

「美しいトレードができたなあ」と

1回でも多く感じてくれたら、冥利に尽きます。

John Bollingerによる「出来高指標の調査」です！！！

みなさん、「出来高」についてキチンと理解してますか？？？

トレーディングルールを作っているけど、何かが足りない…と感じてる人は役立つかもしれません！

今回の論文の著者、John Bollingerは「ボリンジャーバンド+出来高指標（%v）」でトレードしています！

「今のテクニカル分析にワンポイント追加したいなあ」と思っている人はぜひ検討してみてください！

「出来高」を含んだテクニカル指標はほとんどないため、独立した指標としてはピッタリです！！（本論文に出てくるMFI、VW-MACDくらいです）

※概要を簡単に知りたい人はJournal Clubの紹介ページの各論文まとめを参照してください！

なおこちらの論文は、IFTA Journal（2002）に掲載されています！

論文の概要

今回の論文では

　▷「出来高とは？」

　▷「出来高の指標」はどのように作られている？

　▷「出来高の指標の具体例と原著」

について主に書かれています！

これに沿って解説していきます！

出来高とは？

出来高についてはモメンタムやトレンド指標より文献数が少なく、知名度も高くないため誤解されている部分が多いです

まず初めに

「出来高＝実際の取引高」

です！

では、取引高を見ることで何が良いかというと
・取引高により市場のバランスを理解できる
・買い手と売り手の絶妙なバランスを価格以外の観点から評価できる
・出来高は価格に先行する
といったところです。

例えば、このブレイクは騙しなのか本物なのか・・・
本物なら市場にみんなが参加しているので出来高を伴っています！！！

すべての指標の予測として、最終的な結果は出来高に行きつきます

と言えます。

出来高指標はどうやって作られている？

そもそも「出来高が多い」、「出来高が少ない」をどうやって評価するか？
→視覚的に棒グラフで確認しても良いし、平均値（％v）等を利用しても良いです！

▷出来高の指標の作り方
　①前の価格変化から作成
　②検証している取引パターンから作成
　③前の出来高の変化から作成
　④出来高の増減を自身と比較
　⑤他の指標（RSIやMACDA）に出来高を含める
です！

大きく分けると、
▷価格から出来高指標を作るのが①、②
▷出来高の変化から価格変化を予想するのが③
▷出来高のみから考慮するのが③
▷指標そのものに出来高を組み合わせる！⑤
になります！

①～⑤について、本論文では各2例ずつ、例を挙げています！

出来高の指標例と原著

※「出来高指標」の出典についてまとめられてます。
※各指標の詳細については、出典をあたってください。（本論文で詳細には述べられていないため）
※今後、テクニカル分析で出典元から紹介する場合があります。

　OBV（オンバランスボリューム）

・Frank Vignolaにより作られた出来高指標
・OBV広めたのは、Joe Granvilleと言われてます。そして彼がOBVに関連の派生を広げました。詳しくは1963年Prentice Hall社出版の“Granville’s New Key to Stock Market Profits”で述べられています。
※Joe Granville（＝Joseph Ensign Granville）はかの有名なグランビルの法則を作った人です。

OBVの数式は？

になります。
すなわち、出来高に価格変化率をかけた累積になります。

　V-PT(Voluem-Price Trend)

・David Marksteinにより作られた出来高指標
・1966年の著書 “How to Chart Your Way to Stock Market Profits”で発表されました。

V-PTの数式は？

OBVに似た指標で、出来高に日々の価格変化の符号をかけた累積になります。

　Intraday Intensity（マネーフロー）

・命名については様々あり、色々なものが「マネーフロー」と呼ばれています。
・Mark ChaikinはIntraday Intensityの名称をマネーフローと命名しました
・David Bostianはthe Intraday Intensity Index＝マネーフローとして使用てます
※こちらのDavid Bosstianの著書”Encyclopedia of Stock Market Techniques”で1967年に発表されています。

Intraday Intensity（マネーフロー）の数式は？？

終値とその日のレンジを比較する指標

背景には、機関投資家は取引終了につれてポジション決済を迫られるため、1日の終わりにそのニーズを満たすために相場が傾くことを意識しています。

　AD（Accumulation Distribution）

・Larry Williamsにより作られた出来高指標
・1972年に著書“The Secret of Selecting Stocks for Immediate and Substantial Gains”で公表
・日本のローソク足に近い考え方
・始値のない時代はADの代わりにIntraday Intensityを使っていた人も多かったようです

ADの数式は？

始値と終値を比較して、出来高にかけて評価

　NVI（Negative Volume Index）、PVI（Positive Volume Index）

・NVIはPaul Dysartによって、PVIはその息子Richardによって開発されたようです
・詳細については一般に公表されていないため、不明です
・NVIは市場全体の分析ツール、PVIは個別銘柄のトレンド指標として使われる場合もあります

NVI,PVIの数式は？

出来高が減少した場合はNVI、増加した場合はPVIとして価格変動を蓄積。

　％v

・原著については記載なし
・ボリンジャーバンドとの相互補完性が有効

％vの数式

出来高を移動平均で割って、100を掛けた比率をプロットしたもの

　VO（Volume Oscillator）

・原著については記載なし

VOの数式

出来高の移動平均（長期）から移動平均（短期）を引いたもの
一般的には10日、20日が使われる

　MFI:マネーフロー指数（RSIをアレンジしたもの）

・Gene Quong and Avrum Soudackによって開発された出来高指標
・1989年に著書”issue of Technical Analysis of Stocks and Commodities.”の中で公開

MFIの数式は？

価格変動に出来高を乗じたもの
上昇時に出来高が増え、下降時に出来高が減る場合はRSIよりMFIパターンになる

　VW-MACD

・Gerald AppelがMACDを公表
・その後、Buff Dormeierの移動平均線Crossover system（非公表のCMT論文）を参考にVW-MACDが作成されました

VW-MACDの数式は？

移動平均の代わりに出来高加重移動平均を使用したもの
トレンドの確認、非確認によりインジケーターの感度上昇

※トレンドの確認、非確認によりインジケーターの感度上昇
※移動平均の代わりに出来高加重移動平均を使用

Take Home message

▷「出来高指標」はいろいろな指標と相性が良く、組み合わせることでトレードを改良できます！

▷本論文を読んで、「オリジナルの出来高指標を作りたい！」と思った人は、それぞれの分類から自分で作ってみるのも良いですね！

もし素晴らしい指標を作った日には、トレードをやめる時で良いのでぜひ論文化してください！笑

勉強するほど、勝率1%上げるのがどれだけ大変か・・・知らなくて良いテクニカル分析なんて一つもないですね！

▶窓埋めは知っています！という方はこちらの記事参照

窓（Gap）とは

「窓（Gap）」とは、足形の間にできた隙間のこと（下図参照）

※日本テクニカルアナリスト協会　テクニカル分析ハンドブック4より引用

です。そして多くの場合、その隙間を埋める場合が多いとされています。（赤丸部分）

窓を埋めるまで、何本ものローソク足を必要とする場合もあります。

実際に、上のローソク足２本を一つ下の時間足で見れば、数本のローソク足で窓を埋めることになります。（日足を８時間足に分解した場合）

そして、窓埋めは高確率で起きますが、起こらない場合もあります。

窓（Gap）には4種類あり
・普通の窓（Common Gap）
・ブレイクアウェー・ギャップ（Break away Gap）
・継続ギャップ（Continuation Gap）
・息切れギャップ（Exhaustion Gap）
それぞれ知っておく必要があります。

▶詳細はこちらの記事参照

そして、普通の窓(Common Gap)であれば、遅かれ早かれ必ず窓埋めします。

窓埋めトレードの注意点

普通の窓（Common gap）は、短い時間足（Fxで1分足など）であれば高頻度で生じます。

ここで初心者に一番大事なのは、

「普通の窓」では基本的にトレードしません！！！
（ポジポジ病の原因にもなります）

もしするにしても、せめてリスクリワード比だけは考えてください！！！！

9割の確率で勝ったとしても、たった一回で破産するのがFXです！！！

私自身も、「普通の窓」でトレードするのは4つの窓の中で一番少ないです。
※エントリー条件を厳しく設定しています。

窓の市場心理は？

テクニカル分析を使うなら、自分の使うものだけでも心理的な裏付けは理解しておく必要があります。

そもそも「窓」は

ローソク足の終値と始値に差ができる＝その価格でトレードが成立しなかった

ことを意味します。

「窓」は市場に参加している人の相場観が偏ったときに起こりやすいです。

つまり、狼狽売りや市場の過熱感が急激に高まっている状態を意味します。

トレーダーが探すべき意味のある窓は、心理的な裏付けのある「窓」です
※その他の3つの窓については別記事参照

そのため、ブレイクアウトやトレンドフォローなど様々な手法を使っている人でも、「窓が意味のあるタイミングであいた」ことが一つの大きな参考所見になることが多いです。

Take Home Message

「窓埋め」は非常に奥の深いトレード手法です。

意味のない「普通の窓」に条件をつけてトレードするもよし、「他の窓」でトレードするもよし。

ただし

　▷　この窓は、意味のある「窓」か、意味のない「窓」か？

を常に考える癖をつけましょう。

実際に窓埋めトレーダーはどうやって「窓埋め」トレードを実践してるのか？？？

またブレイクアウトやトレンド転換などのエントリー、手仕舞いの一つの参考にもり、他の手法と組み合わせやすい手法になります。

「窓埋め」は将棋でいう「棒銀」のように、語り切れないほど奥の深い手法です

4種類の窓とは

　窓といっても実際には４つあります。

　・（普通の）窓～Common Gap）：株式での「配当落ちGap」もこの一つ

　・息切れギャップ～Exhaustion Gap：トレンドの終了を示唆

　・継続ギャップ～Continuation Gap：トレンドの継続を示唆

　・ブレイクアウェー・ギャップ～Break away Gap：レンジブレイクを示唆

+α：アイランド・リバーサル

それぞれについてみていきましょう

普通の窓～Common Gap

これが「窓は必ず埋める」と言われる由縁の窓です。

基本的に意味はなく、すぐに埋めるとされます。Fxではスプレッドの広がる時間などによく起きたりすることがあります。

例）EUR/USD　1分足（※Trading Viewよりチャートを引用）

※Common Gapについては短い時間足での例になります（出現頻度が高いため）

2023年5月13日（月）の朝のチャートになります。大きく窓を開けているように見えます（1分足のため実際は小さい）。市場が開いて7時には窓を埋めています。

逆張りでトレードしている人にとっては、利確の一つの参考になります。
※心理的の要素についてはコチラを参照してください

息切れGap～Exsaustion Gap

息切れGapとは

「窓をあけたあと、その直近の高値（下降トレンドなら安値）を超えられないもの」

です。

特徴は
・トレンドの終わりごろにできやすい
・息切れGapは、窓埋めをして初めて確認される（窓埋めがなければ継続Gap）
です。

注意点として、
・上窓か下窓かは関係ありません！
※下図で仮に下窓であったとしても、窓埋めして直近安値を超えてなければ息切れGapです。

例）USD/JPY　日足より（※Trading Viewよりチャートを引用）

2022年12月～2月上旬までの強いダウントレンドから一転して反対方向に窓（Gap）を形成（※青丸）

この窓（Gap）が息切れGapとなり上昇トレンドへ転換しています。

継続Gap～Continuation Gap

継続Gap（Continuation Gap）とは

「力強いトレンドの中で生じ、窓を埋めることなく高値や安値を更新し続けること」

です。

特徴は
・Gap出現後に数日間、高値（もしくは安値）を更新し続ける
・トレンドの開始点からGapの距離分だけ、トレンドが継続することが予想できる
ことです。

注意点として、
・Exsaustion Gapとの違いは「窓を埋めないこと」※騙しの場合もあります
・Gap形成後の出来高が直近平均の50％以上あること
が必須です。

例）トヨタ自動車　週足より（※Trading Viewよりチャートを引用）

2017年9月の第2週と3週の間に継続Gapが出現しています。また第3週の窓をあけた足が確定した際の出来高も直近の50%以上あります。

Break away gap

ブレイク・アウェーギャップ（break away Gap）とは

「価格がレンジから出来高を伴って値が飛び、新しいトレンドが生じたとき」

に生じます。

特徴は
・数日間連続して高値（安値）を更新
・レンジの期間が長いほどトレンドの期間も長くなる
・トレンドに乗り遅れることが少ない
などです。

注意点として、
・Break away gapの後は何年も埋まらないことがある
ため、
よく初心者が

「Common gapと思い、永遠と損したポジションを持ち続けうる窓」

になります。

例）トヨタ自動車　週足より（※Trading Viewよりチャートを引用）

1993年3月第3週と第4週の間にBreak away gapが出現しています。また出来高も第4週は第3週の2倍程になっており、Break away gapを示唆しています。
レンジは非常に長く上昇トレンドの期間も長く継続しています。
※なお、このGapは2023年6月現在も埋めていません。

アイランド・リバーサル

アイランド・リバーサル（価格の離れ小島）とは

「①継続Gap（Continuation Gap）、②Break away gap　の組み合わせ」

です！！！

非常に珍しいパターンですが、相場が反転のサインです。2つのGapの組み合わせになるため、反転の確度はかなり高いものになります。

Take Home message

確度の高い窓埋めトレードをするなら

・レンジブレイクやトレンドの開始点から狙うなら、Break away gapを

・トレンドの継続を狙うなら、Continuation Gapを

・逆張り好きなら、Exsaustion Gapを（利確目安にも使えます）

・Common Gapを狙うならかなり短い時間足で、レンジの中でなど条件を絞って

などの色々使い道がたくさんです。

くれぐれも、適切な資金管理は忘れずに！